시장을 관통하는 20가지 원리

시장을 관통하는 20가지 원리

수열
시간
가격

상승...오전 하락, 오후 상승
하락...오전 상승, 오후 하락

거래...진입,익절,손절,물타기,틱띠기
심리...분할 매수,분할  매도...8분할

패턴...마켓 판세...고가 매도,저가매수
구조...운동 형태...관성,반동,가속...비율
승부...수익 실현을 따라 하는 감각
호흡...적의 약함이 나의 강함

캔들
마디
평균
중심

추세
회귀
파동...돌파 천정,붕괴 바닥
대칭
균형

 

<시장을 관통하는 13가지 원리>

 

1. 패턴......저가 매수..고가 매도

 

 

 

2. 구조......운동 구조......관성,반동,가속......비율

 

 

 

3.승부......수익 실현을 따라함

 

 

 

4.호흡......적의 실패가 나의 성공......적의 약함이 나의 강함

 

 

 

5.캔들

 

 

 

6.마디

 

 

 

7.평균

 

 

 

8.중심

 

 

 

9.추세

 

 

 

10.회귀

 

 

 

11.파동

 

 

 

12.대칭

 

 

 

13.균형

 

<추세>

 

The central truth of the investment business is that investment behavior is driven by career risk. In the professional investment business we are all agents, managing other peoples’ money. The prime directive, as Keynes knew so well, is first and last to keep your job. To do this, he explained that you must never, ever be wrong on your own. To prevent this calamity, professional investors pay ruthless attention to what other investors in general are doing. The great majority “go with the flow,” either completely or partially. This creates herding, or momentum, which drives prices far above or far below fair price. There are many other inefficiencies in market pricing, but this is by far the largest. 

ㅡJeremy Grantham's 1Q Letter: My Sister's Pension Assets and Agency Problems

(The Tension between Protecting Your Job or Your Clients' Money)

 

투자 사업의 핵심 진실은 투자 행동이 경력 위험에 의해 좌우된다는 것이다. 전문 투자 사업에서 우리는 모두 타인의 돈을 관리하는 대리인이다. 케인즈가 잘 알고 있었듯이, 가장 중요한 지침은 자신의 직업을 유지하는 것이다. 이를 위해 그는 결코 혼자서 틀려서는 안 된다고 설명했다. 이러한 재앙을 막기 위해 전문 투자자들은 다른 투자자들의 행동에 무자비하게 주의를 기울인다. 대다수는 완전히 또는 부분적으로 "흐름에 순응"한다. 이는 군중 심리, 즉 모멘텀을 만들어 가격을 공정가보다 훨씬 높거나 훨씬 낮게 만듭니다. 시장 가격 결정에는 다른 많은 비효율성이 있지만, 이것이 단연 가장 큰 비효율이다. 

 

You apparently can survive betting against bull market irrationality if you meet three conditions. First, you must allow a generous Ben Graham-like “margin of safety” and wait for a real outlier before you make a big bet. Second, you must try to stay reasonably diversified. Third, you must never use leverage. 

ㅡJeremy Grantham's 1Q Letter: My Sister's Pension Assets and Agency Problems

(The Tension between Protecting Your Job or Your Clients' Money)

 

세 가지 조건을 충족한다면 강세장의 비이성적인 상황에 베팅해도 살아남을 수 있을 것 같다. 첫째, 벤 그레이엄처럼 넉넉한 "안전 마진"을 허용하고, 큰 베팅을 하기 전에 실제 이상치가 나타날 때까지 기다려야 한다. 둘째, 적절한 분산 투자를 유지해야 한다. 셋째, 레버리지는 절대 사용해서는 안 된다. 

 

This exemplifies perfectly Warren Buffett’s adage that investing is simple but not easy. It is simple to see what is necessary, but not easy to be willing or able to do it. 

ㅡJeremy Grantham's 1Q Letter: My Sister's Pension Assets and Agency Problems

(The Tension between Protecting Your Job or Your Clients' Money)

 

이는 워런 버핏의 격언, "투자는 간단하지만 쉽지 않다"를 완벽하게 보여준다. 무엇이 필요한지 보는 것은 간단하지만, 그것을 실천할 의지나 능력을 갖추는 것은 쉽지 않다.