엘리어트 파동 이론

글 제목

 

제1편. 엘리어트 파동이론의 개요

제2편. 엘리어트 파동이론의 적용

 

 

제1편. 엘리어트 파동 이론의 개요

 

# 엘리어트 파동이론  Elliott wave principle

 

As a general rule markets will advance in five waves and contract in three waves. In an upward moving market there will be three major impulse waves and two corrective waves. The impulse waves will have a minimum of five minor waves and the corrective waves will have a minimum of three waves. Trend can be established by the direction of waves containing five wave sequences

― Geometry of Markets

― Bryce Gilmore

 

일반적으로 시장은 5개의 파동으로 상승하고 3개의 파동으로 하락한다. 상승장에서는 세 개의 주요 충격 파동과 두 개의 조정 파동이 있다. 충격 파동은 최소 5개의 보조 파동으로 구성되며 조정 파동은 최소 3개의 보조 파동으로 구성된다. 추세는 5개의 파동 배열을 포함하는 파동의 방향에 따라 설정할 수 있다.

 

# 마켓은 일반적으로 엘리어트 파동에 의해 움직인다

Markets are generally driven by Elliott waves

 

# Elliott Wave 엘리엇 파동

 

Every action has a reaction. Five waves move in the direction of the trend; Three "corrective" waves,moving in an opposite direction,followed by the preceding five waves. Wave 1,3,5 effect direction of market. Wave 2,4 are counter moves to Wave 1,3,5.

모든 운동에는 반작용이 있다. 다섯 개의 파동은 추세의 방향으로 움직이며,그 뒤를 이어 세 개의 "조정" 파동이 반대 방향으로 움직인다.1, 3, 5번 파동은 시장의 방향에 영향을 주며,2번과 4번 파동은 1, 3, 5번 파동에 대한 반작용이다.

 

#wave 3......3번 파동의 법칙

Wave 3 cannot be shortest among waves 1,3,5

 

3파동은 1, 3, 5번 파동 중에서 가장 짧을 수 없다. 즉, 엘리엇 파동 이론에서 3파동은 반드시 최소한 1파동 또는 5파동보다 길어야 하며, 세 파동 중 가장 짧게 나타나는 경우는 이론 위반이다. 이는 3파동이 가장 강한 추세 파동이라는 특징을 반영한 원칙이다.

 

# wave 2......2번 파동의 법칙

Wave 2 cannot retrace the entire wave 1.

 

2파동은 1파동을 전부 되돌릴 수 없다.

즉, Wave 2는 Wave 1의 시작점 아래로 내려가면 안 된다.

이는 엘리엇 파동 이론에서 추세의 연속성을 보장하기 위한 핵심 규칙이다.

만약 2파동이 1파동을 전부 되돌린다면, 이는 상승 추세가 무효화되며, 파동 카운트 자체가 잘못되었음을 의미한다.

 

wave 4......4번 파동의 법칙

Wave 4 cannot overlap wave 1.

 

4파동은 1파동의 가격 영역과 겹칠 수 없다.

즉, Wave 4의 저점은 Wave 1의 고점을 침범해서는 안 된다.

이는 **충격파(impulse wave)**의 구조를 유지하기 위한 엘리엇 파동 이론의 핵심 규칙이다.

 

(상승파동의 경우)

 

# wave 2......2번 파동의 법칙

Corrective wave two should not close below the start of wave one.

 

조정 파동인 2파동은 1파동의 시작점 아래에서 마감되어서는 안 된다.

즉, Wave 2의 종가는 Wave 1의 시작점보다 낮으면 안 된다.

이는 1파동이 상승 추세의 시작이라는 전제를 지키기 위한 규칙이다.

 

# wave 4......4번 파동의 법칙

Corrective four should not close below the high of wave one.

 

조정 파동인 4파동은 1파동의 고점 아래에서 마감되어서는 안 된다.

정확히 말하면: 🔺 Wave 4는 Wave 1의 고점을 종가 기준으로 침범하면 안 된다.

이 규칙은 **충격파(Impulse wave)**의 정석적인 형태를 유지하기 위한 것으로,

1파동과 4파동이 가격 영역에서 겹치지 않아야 명확한 파동 분리가 가능하다.

 

 

(하락파동의 경우)

 

# wave 2......2번 파동의 법칙

wave two should not close above the start of wave one.

 

2파동은 1파동의 시작점 위에서 마감되어서는 안 된다.

즉, 엘리엇 파동 이론을 **하락 추세(베어리시 임펄스 웨이브)**에 적용한 경우, Wave 1이 하락 파동이고 Wave 2는 **그에 대한 반등(상승 조정)**입니다. 이때 2파동의 끝(종가 기준)이 1파동 시작점보다 높아진다면, 1파동이 하락 추세의 시작이라는 구조가 무효화된다.

 

"close above" = 종가가 위에서 끝난다는 뜻

"start of wave one" = 1파동의 시작점 (하락 추세라면 고점)

따라서 하락 추세에서 2파동은 1파동의 고점을 넘을 수 없음

 

📘 참고자료 (엘리엇 파동 이론 출처):

 

Robert Prechter & A.J. Frost - Elliott Wave Principle

 

"In a bear market, each countertrend rally (wave 2 and 4) must not exceed the origin of the prior impulse wave. If it does, the labeling is invalid."

하락장에서는 반등파동(2파, 4파)이 직전 임펄스 파동의 시작점을 넘어서면 안 된다. 만약 넘어서면, 해당 파동 카운트는 무효이다.

 

ElliottWave International (EWI): "Wave 2 never retraces more than 100% of wave 1. This rule is absolute. If wave 2 does retrace more than 100% of wave 1, then what you’re looking at is not a wave 2."

2파동은 절대 1파동을 100% 이상 되돌려서는 안 된다. 이 규칙은 절대적이다. 만약 2파동이 1파동을 100% 이상 되돌렸다면, 당신이 보고 있는 것은 2파동이 아니다.

 

# wave 4......4번 파동의 법칙

Corrective four should not close above the low of wave one.

 

4파동(조정)은 1파동의 저점 위에서 마감되어서는 안 된다.

이는 하락 추세(베어리시 임펄스) 구조에서의 규칙으로, 1파동이 하락 → 2파 반등 → 3파 하락 → 4파 되돌림(상승) → 5파 하락 순이라면, 4파동이 되돌림 과정에서 1파동의 저점(즉, 고점보다 낮은 위치)을 침범하면 안 된다는 의미이다.

 

제2편. 엘리어트 파동이론의 적용

 

제1장. 코스피 지수 주간 차트에 나타난 5파동 상승 

 

<그림1> 코스피 지수 주간 볼린저 밴드 

 

 

 

<그림4>는 하락 3파 바닥 1891.81 에서 하락 4파 천정 2277.23 까지 반등 후 하락 5파 바닥 1439.43 에서 급등이다.

 

1439.43 바닥에서 2458.17 까지 상승이 상승 1파 이고

2458.17 천정에서 2266.93 까지 반락이 상승 2파 이며

2266.93 바닥에서 3266.23 까지 상승이 상승 3파 이고

3266.23 바닥에서 2929.36 까지 반락이 상승 4파 이고

2929.36 바닥에서 3316.08 까지 상승이 상승 5파 이다.

 

### 볼린저 밴드......Bollinger On Bollinger Bands...참고자료...실전 볼린저 밴드...볼린저 밴드 트레이

 

I also was very interested in technical analysis and specifically in trading bands. It occurred to me that the key to the proper bandwidth was volatility. So I embarked on a testing program that examined various measures of volatility as a method of setting bandwidth. It became readily apparent that the standard deviation calculation provided a superior result. This is primarily due to the squaring of the deviations from the average in the calculation.

ㅡBollinger On Bollinger Bands p.47

 

또한 기술적 분석, 특히 트레이딩 밴드에 관심이 많았다. 그러던 중 적절한 대역폭의 핵심은 변동성이라는 생각이 들었다. 그래서 나는 대역폭을 설정하는 방법으로 다양한 변동성 측정을 조사하는 테스트 프로그램에 착수했다. 표준편차 계산이 더 우수한 결과를 제공한다는 것을 쉽게 알 수 있었다. 이는 주로 계산에서 평균으로부터의 편차를 제곱하기 때문이다.

 

The defaults for Bollinger Bands are a 20-day calculation- approximately the number of trading days in a month-and ±2 standard deviations.

ㅡBollinger On Bollinger Bands p.53

 

볼린저 밴드의 기본값은 20일(대략 한 달의 거래일 수)과 ±2 표준편차를 계산한다.

 

# Standard deviation and coverage 표준 편차 및 범위

 

About 68% of values drawn from a normal distribution are within one standard deviation σ from the mean; about 95% of the values lie within two standard deviations; and about 99.7% are within three standard deviations. This fact is known as the 68–95–99.7 (empirical) rule, or the 3-sigma rule.

 

정규 분포에서 도출된 값의 약 68%는 평균에서 1표준편차 σ 이내, 약 95%는 2표준편차 이내, 약 99.7%는 3표준편차 이내에 있습니다.[6] 이 사실을 68-95-99.7(경험적) 규칙 또는 3-시그마 규칙이라고 한다.

 

# The Empirical Rule 경험적 규칙

 

For all normal distributions, 68.2% of the observations will appear within plus or minus one standard deviation of the mean; 95.4% will fall within +/- two standard deviations; and 99.7% within +/- three standard deviations.

This fact is sometimes called the "empirical rule," a heuristic that describes where most of the data in a normal distribution will appear. Data falling outside three standard deviations ("3-sigma") would signify rare occurrences.

 

모든 정규 분포의 경우, 관측값의 68.2%는 평균의 플러스 또는 마이너스 1표준편차 내에, 95.4%는 +/- 2표준편차 내에, 99.7%는 +/- 3표준편차 내에 나타난다.

이 사실을 '경험적 규칙'이라고도 하며, 정규 분포에서 대부분의 데이터가 어디에 나타나는지 설명하는 휴리스틱입니다. 3표준편차('3-시그마')를 벗어나는 데이터는 드문 경우를 의미한다.

 

# Components of Bollinger Bands 볼린저 밴드의 구성 요소......Mastering Bollinger Bands

 

1. Simple Moving Average (SMA):

 

The foundation of Bollinger Bands is the SMA, representing the average closing price of an asset over a defined period. Commonly, a 20-period SMA is utilized, but traders may adjust this parameter based on their specific objectives. 

 

2. Upper Band:

 

The upper band is constructed by adding a multiple of the standard deviation to the SMA. The standard deviation is a statistical measure of the dispersion of prices from the average. Typically, a multiplier of 2 is applied, resulting in the upper band representing a level that is two standard deviations above the SMA.

 

3. Lower Band:

 

Similarly, the lower band is created by subtracting a multiple of the standard deviation from the SMA. Using the same multiplier of 2, the lower band signifies a level that is two standard deviations below the SMA.

 

1. 단순 이동 평균(SMA): 미들 밴드 middle band

 

볼린저 밴드의 기초는 SMA로, 정의된 기간 동안 자산의 평균 종가를 나타낸다. 일반적으로 20기간 SMA가 사용되지만, 트레이더는 특정 목표에 따라 이 매개변수를 조정할 수 있다.

 

2. 상단 밴드:

 

상단 밴드는 SMA에 표준 편차의 배수를 더하여 구성된다. 표준 편차는 평균에서 가격의 분산을 통계적으로 측정한 것이다. 일반적으로 2의 배수가 적용되어 상단 밴드는 SMA보다 2표준 편차 높은 수준을 나타낸다.

 

3. 하단 밴드:

 

마찬가지로 하단 밴드는 SMA에서 표준 편차의 배수를 빼서 만들어진다. 동일한 배수 2를 사용하여 하단 밴드는 SMA보다 2표준 편차 낮은 수준을 나타낸다.

 

# Overbought and Oversold Conditions

 

Bollinger Bands are widely employed to identify overbought and oversold conditions in the market. These conditions are determined based on the relationship between the current price and the position of the bands.

 

1. Overbought Conditions:

 

When prices touch or exceed the upper band, it is considered an overbought condition. This suggests that the asset may be overvalued, and a reversal or pullback could be imminent. Traders often interpret overbought conditions as a signal to consider selling or taking profits.

 

2. Oversold Conditions:

 

Conversely, when prices touch or fall below the lower band, it is deemed an oversold condition. This indicates that the asset may be undervalued, and a potential reversal or bounce may be in the offing. Traders viewing oversold conditions may consider buying or taking long positions.

 

매수 과다 및 매도 과다 조건

 

볼린저 밴드는 시장에서 매수 과다 및 매도 과다 조건을 식별하는 데 널리 사용됩니다. 이러한 조건은 현재 가격과 밴드 위치 간의 관계에 따라 결정됩니다.

 

1. 매수 과다 조건:

 

가격이 상위 밴드에 닿거나 초과하면 매수 과다 조건으로 간주됩니다. 이는 자산이 과대 평가되었을 수 있으며 반전 또는 풀백이 임박했을 수 있음을 시사합니다. 트레이더는 종종 매수 과다 조건을 매도 또는 수익 실현을 고려하라는 신호로 해석합니다.

 

2. 매도 과다 조건:

 

반대로 가격이 하위 밴드에 닿거나 아래로 떨어지면 매도 과다 조건으로 간주됩니다. 이는 자산이 과소 평가되었을 수 있으며 반전 또는 반등이 임박했을 수 있음을 나타냅니다. 매도 과다 조건을 보는 트레이더는 매수 또는 롱 포지션을 고려할 수 있습니다.

# Trend Identification n추세 식별

 

Bollinger Bands are valuable for discerning the prevailing trend and potential trend reversals. The relationship between price and the bands aids in identifying different market scenarios:

 

1. Uptrend: 상승 추세

 

In an uptrend, prices tend to ride the upper band. As the trend strengthens, the upper band acts as dynamic support, and prices remain above the middle. band.

 

2. Downtrend: 하락 추세

 

Conversely, in a downtrend, prices often hug the lower band. The lower band serves as dynamic resistance, and prices stay below the middle band as the downtrend continues.

 

3. Sideways or Range-Bound Market: 횡보 또는 범위 제한 시장

 

During periods of consolidation or a sideways market, prices fluctuate between the upper and lower bands, and the middle band may act as both support and resistance.

 

추세 식별

 

볼린저 밴드는 우세한 추세와 잠재적인 추세 반전을 식별하는 데 유용합니다. 가격과 밴드 간의 관계는 다양한 시장 시나리오를 식별하는 데 도움이 됩니다.

 

1. 상승 추세:

 

상승 추세에서 가격은 상단 밴드를 따라가는 경향이 있습니다. 추세가 강화됨에 따라 상단 밴드는 동적 지지 역할을 하고 가격은 중간 밴드 위에 유지됩니다.

 

2. 하락 추세:

 

반대로 하락 추세에서 가격은 종종 하단 밴드를 따라갑니다. 하단 밴드는 동적 저항 역할을 하고 가격은 하락 추세가 계속됨에 따라 중간 밴드 아래에 유지됩니다.

 

3. 횡보 또는 범위 제한 시장:

 

통합 또는 횡보 시장 기간 동안 가격은 상단 밴드와 하단 밴드 사이에서 변동하고 중간 밴드는 지지와 저항 역할을 모두 할 수 있습니다.

 

상승 추세는 급락 바닥에서 미들 밴드를 돌파 후 지지되고 

상승 전환된 미들 밴드가 지지된 상태에서 급등하는 것이다.

 

하락 추세는 상승하는 미들 밴드가 붕괴된 후 저항으로 작용하고

하락 추세는 하락하는 미들 밴드가 저항된 상태에서 급락하는 것이다. 

 

# 볼린저 밴드와 추세의 방향

 

볼린저 미들 밴드 방향이 그 때 그 때 추세 방향을 알려주는 것이다.

 

볼린저 밴드 차트는 존 볼린저 (John A. Bollinger)가 창안한 차트이다.

볼린저 밴드 차트는 상단 밴드, 미들 밴드, 하단 밴드 3개 선으로 구성된다.

미들 밴드는 20 캔들 이동 평균이고 상단 밴드는 미들 밴드+2표준편차이고,하단 밴드는 미들 밴드-2표준편차이다.

표준편차는 통계학적 개념이므로 볼린저 밴드는 통계적 기대치 또는 확률적 기대치를 표시한다.

 

가격 운동은 박스권에서는 95.44% 확률로 상단 밴드와 하단 밴드 사이를 왕복한다.

가격 운동은 박스권에서 상단 밴드에 걸친 음봉은 매도 신호이고 하단 밴드에 걸칭 양봉은 매수 신호이다.

 

상단 밴드를 연속 2개 이상 양봉으로 돌파하면 박스를 돌파하는 상승 추세 진입 신호이고

하단 밴드를 연속 2개 이상 음봉으로 붕괴하면 박스를 붕괴하는 하락 추세 진입 신호이다.

 

상승 추세로 진입하는 신호는 박스권 바닥을 붕괴시키는 것이고

하락 추세로 진입하는 신호는 박스권 천정을 돌파시키는 것이다.

 

# <그림1>에 대한 볼린저 밴드와 엘리어트 파동의 적용

 

상승 추세 천정에서 하락 추세로 전환하는 신호는 상단 밴드를 돌파한 음봉 천정에서 익일 하락 갭이 발생하는 것이다.

 

2277.23 음봉 천정에서 익일 하락 갭이 발생하여 미들 밴드를 붕괴한 것이 하락 1파동이다.

미들 밴드를 붕괴시킨 바닥에서 반등이 상단 밴드를 터치하지 못한 천정이 하락 2파동 천정이다.

갭을 메우고 상방으로 갭을 형성하지 못하면 하방으로 더 큰 갭이 발생하면서 폭락한다. 첫번째 갭은 예고편이다.

 

박스권에서 반등이 상단 밴드를 터치하지 못하는 것은 상승 에너지의 약화를 의미하고 직전 천정 2277.23 천정을 돌파하지 못하는 낮은 천정은 하락 2파동 천정의 대표적인 패턴이다.

 

하락 1파동에서 갭이 발생하면 하락 3파동에서도 갭이 발생할 가능성이 높은 것이 일상적이다.

 

볼린저 하단 밴드 지지가 붕괴되면 순간적으로 급락이 나타난다.

 

# 대칭 파동 이론....급락 목표치 계산

 

1891.81 바닥에서 2277.23 천정까지 반등 폭은 2277.23-1891.81=385.42 이다.

1891.81-385.42=1506.39 이다. 1439.43 바닥은 대칭 하락 바닥이다.

 

# 볼린저 하단 밴드에서 바닥이 나타나는 패턴

 

볼린저 하단 밴드를 붕괴시키는 연속 음봉 이후에 양봉이 나타나는 것은 하단 붕괴 첫 붕괴시 매도한 거래자들이 매도 포지션을 청산하고 재매수 하면서 이익을 실현 하기 때문이다.

 

# 볼린저 하단 밴드에서 상승 추세가 나타나는 패턴

 

볼린저 하단 밴드를 붕괴시키는 연속 음봉 이후에 양봉이 나타나고 첫 양봉 이후에 연속 2개의 양봉이 나타나며 첫 양봉 고가가 돌파된 2번째 양봉이 나타난 것은 바닥 첫 양봉에 매도 청산용 매수한 거래자들이  신규 매수가 들어온 표시이다. 

 

연속 2양봉 익일 시가가 상승으로 시작하고 2번째 양봉보다 몸통이 큰 3번째 연속 상승이 나타난 것은 1439.43 바닥이 5파동 바닥인 것을 확신한 매수자들이 시장을 급등시키기 위해 본격적으로 개입한 것을 나타낸다.

 

연속 3개의 양봉 익일 시가 하락시키면서 출회한 경계 매물을 받아서 종가 상승으로 반전시켜 연속 4개 양봉을 형성시킨 것은 추세적 상승 기대감을 한층 높이는 것이다.

 

연속 4개 양봉 다음 출현한 음봉이 4번째 양봉 저가를 붕괴키지 못한 것은 매도세가 강하지 못하고 오히려 연속 4개의 양봉이 형성되는 과정에서 매도한 거래자들이 매도한 가격보다 높은 가격에 다시 매수하고 있는 것을 보여준다.

 

# 강력한 상승 추세의 표시

 

강력한 상승 추세의 표시가 형성되고 있다는 표시는 1음봉 익일 양봉이 출현하여 음봉 고가를 돌파하는 것이다.

 

# 매수자와 매도자 모두 매수하면 급등한다.

 

연속 4양봉 매수자와 연속 4양봉 다음 1음봉에 매도한 사람들이 모두 매수하면 추가 5양봉이 발생한다.

2양+3양=합 5양 상승이다.

4양+1음=2양+3양 합 5양 상승이다.

 

# 상승 추세는 조정의 2배,3배 상승하는 것이다.

 

1음봉 다음 2양봉

1음봉 다음 3양봉

 

1음봉 다음 1음봉 고가를 돌파하는 양봉이 출회하고 연속 2양봉,3양봉으로 진행되는 것은 매도자들의 손절매 표시이다.

 

1891.81 바닥에서 5양+1양+4양+2양+2양 으로 상승 5번에 14양 출현후 갭 하락으로 직전 바닥 붕괴가 천정 신호이다.

1439.43 바닥에서 4양+2양+3양+3양+1양 으로 상승 5번에 13양 출현후 1음 하락후 1양 돌파하고 연속 3양 급등이다.

 

1891.81 바닥에서 나타난 양봉 조합 5회 상승보다 더욱 강력한 양봉 조합 6번으로 16양 상승이 급등 신호이다.

직전 바닥에서 상승한 것보다 더욱 강력한 상승이 나타나서 2277.23 천정을 돌파한 것이  추세적 상승 신호이다.

 

2458.17 천정은 2277.23 천정을 돌파한 것이기 때문에  자연히 1439. 43 바닥은 하락 5파동 바닥이 되고 2277.23 천정은 하락 4파동 천정이 되며 1891.81 바닥은 하락 3파동 바닥이 되는 것이다. 

 

하락 5파의 특징은 하락 4파 천정에서 순간 급락 바닥을 완성하고 상승 1파 급등으로 4파 천정을 곧바로 돌파하는 것이다.

 

2458.17 상승 1파 천정에서 미들 밴드가 지지되는 2266.93 바닥이 상승 2파 바닥이다.

 

상승 2파 바닥 2266.93 에서 3266.23 천정까지 연속 10양봉 상승이 상승 3파 이다.

 

상승 3파 천정 3266.23 에서 미들 밴드가 지지되는 2929.36 바닥까지 하락이 상승 4파 이다. 

 

상승 4파 바닥 2929.36 바닥에서 3316.08 천정까지 상승이 상승 5파 이다.

 

상승 5파 천정 3316.08 에서 상승 4파 바닥 2929.36 바닥 붕괴된 것이 하락 파동 시작일 가능성을 암시한다.

 

하단 밴드 터치한 연속 2음봉 바닥에서 연속 2양봉 상승이 약하여 미들 밴드가 천정으로 작용한 것이 2차 하락 암시한다.